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中银活期宝货币市场基金2019年半年度报告

时间:2019-10-08

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 23 日复核了本报告中

  的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......11

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......11

  5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......12

  7.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明......34

  7.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ......34

  7.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离......35

  7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 ......35

  8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ......37

  10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......37

  10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......38

  投资目标 在有效控制投资风险和保持较高流动性的基础上,力争获得超过业绩比较

  投资策略 定性方法,在保持投资组合较低风险和良好流动性的基础上,力争获得高

  风险收益特征 本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

  扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用

  摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

  注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期,截至建仓结束时各项资产

  本基金管理人为中银基金管理有限公司,由中国银行股份有限公司和贝莱德投资管理有限公司

  两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司,致力于长期参与中国基金业的

  截至 2019 年 6 月 30 日,本基金管理人共管理中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中银

  货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金等一百

  注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公

  司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、证券从业年

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关

  规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理

  本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投资

  组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各

  投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内公司整体公平交易制度执行

  本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的

  国外经济方面,上半年全球经济普遍下行,美国经济的韧性也有所松动。从领先指标来看,美

  国经济景气度显著下降,上半年美国 ISM 制造业 PMI 指数从 54.3 下滑至 51.7,个人消费支出增速

  下行,核心 PCE 依旧不达 2%的目标,但劳动力市场整体稳健,薪资增速温和放缓至 3.1%,美元指数由于美强欧弱格局的维持震荡走高至 97 上方。欧元区经济下行风险加大,上半年制造业 PMI 指

  数从 51.4 显著下行至 47.6,不过内部经济存在分化,德国 PMI 大幅下滑至荣枯线 以下,法国、

  意大利 PMI 在下行后有所回升;欧元区通胀表现疲软,欧央行立场向鸽派调整,下一步大概率进行

  降息及重启 QE。日本经济延续放缓,上半年制造业 PMI 指数从 52.6 回落至荣枯线 以下,通胀逐

  渐回暖但工业产出仍在延续下行,日本央行预计维持宽松基调。综合来看,美国经济增速预计继续放缓,贸易不确定性依然给经济前景蒙上阴影,美联储 2019 年下半年预计降息 1-2 次;欧洲经济景气度继续低迷,德国经济增长前景仍受外需拖累;日本经济在通胀低迷、外需下行的影响下复苏前景不佳。

  国内经济方面,在外需持续偏弱和贸易摩擦升级背景下,经济下行压力再度体现。具体来看,

  上半年领先指标中采制造业 PMI 指数短暂回升后又重新回落至 49.4,同步指标工业增加值 1-6 月累

  计同比增长 6.0%,较 2018 年末回落 0.2 个百分点。从经济增长动力来看,出口继续受贸易摩擦和外

  需走弱冲击,消费企稳回升,投资小幅回落:1-6 月美元计价累计出口增速较 2018 年末回落 9.8 个

  百分点至 0.1%左右,6 月社会消费品零售总额增速较 2018 年末回升 1.6 个百分点至 9.8%,制造业投

  资大幅下滑,房地产投资高位回落,基建投资低位震荡,1-6 月固定资产投资增速较 2018 年末小幅

  回落 0.1 个百分点至 5.8%的水平。通胀方面,CPI 小幅攀升但阶段性见顶,6 月同比增速从 2018 年

  整体来看,上半年债市利率债品种出现了不同程度的下跌,但信用债出现上涨。其中,一季度,中债总全价指数上涨0.15%,中债银行间国债全价指数上涨0.55%,中债企业债总全价指数上涨0.57%;二季度中债总全价指数下跌 0.53%,中债银行间国债全价指数下跌 1.06%,中债企业债总全价指数下跌 0.10%。反映在收益率曲线上,上半年收益率曲线略有平坦化。其中,一季度,10 年期国债收益率从3.23%的水平下行16个bp至3.07%,10年期金融债(国开)收益率从3.64%下行6个bp至3.58%;

  二季度,10 年期国债收益率从 3.07%的水平上行 16 个 bp 至 3.23%,10 年期金融债(国开)收益率

  从 3.58%上行 3 个 bp 至 3.61%。货币市场方面,上半年货币政策中性偏宽松,资金面呈现总体宽松、

  时点性紧张的格局。其中,一季度,银行间 1 天回购加权平均利率均值在 2.22%左右,较上季度均

  值下行 17bp,银行间 7 天回购利率均值在 2.66%左右,较上季度均值下行 18bp;二季度,银行间 1

  天回购加权平均利率均值在 2.09%左右,较上季度均值下行 13bp,银行间 7 天回购利率均值在 2.64%

  2019 年上半年,央行货币政策中性偏松,债券市场有所波动,涨跌互现。资金面呈现总体宽松,资金利率中枢有所下行。本基金加大了对同业存单和存款的配置,维持一定的杠杆比例,优化配置结构,合理分配类属资产,积极参与利率波动中交易性机会,保证了在低风险状况下的较好回报。4.4.2报告期内基金的业绩表现

  报告期内本基金份额净值增长率为 1.34%,同期业绩比较基准收益率为 0.68%。

  展望未来,全球经济继续走弱,中美贸易谈判重回正轨,但是第二批 2000 亿美元商品关税已经上调至 25%,国内经济基本面仍面临一定下行压力。国内宏观政策保持定力,货币政策主要根据国内经济增长、价格形势的变化及时进行预调微调,保持流动性合理充裕和市场利率水平合理稳定。财政政策继续托底,地方政府专项债券新规助力提升基建投资增速。

  我们对 2019 年下半年债券市场的走势保持谨慎乐观。经济基本面下行压力延续,制造业景气度较低,后续 PMI 可能呈现低位震荡或弱反弹走势,固定资产投资增速保持低位震荡,出口持续承压,消费略有起色。货币政策稳健偏松的同时保持定力,保留了“总闸门”的说法,推动供给体系、需求体系和金融体系形成相互支持的三角框架,并稳妥推进金融风险防控工作。通货膨胀方面,下半年存在一定压力,CPI 同比增速预计三季度见顶回落,PPI 同比增速预计三季度延续回落,但两者均预计在四季度明显抬升。全球需求下滑背景下,美国经济边际下行风险逐渐加大,美债收益率维持低位,中美利差仍处于较高水平,对于国内长端利率不构成限制。综合上述分析,预计下半年债券收益率可能呈震荡走势。信用债方面,经济下行叠加结构性去杠杆背景下需对违约风险继续保持高度关注。策略上,我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势,并从自下而上的角度严防信用风险。在做好组合流动性管理的基础上,我们将合理控制组合剩余期限和回购比例,精选个券,积极把握短融、同业存单和存款市场的投资机会,把握票息收入和资本利得,借此提升基金的业绩表现。

  作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。

  4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

  根据证监会的相关规定,本公司为建立健全有效的估值政策和程序,经公司执行委员会批准,公司成立估值委员会,明确参与估值流程各方的人员分工和职责,由研究部、风险管理部、基金运营部及投资相关部门的相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力

  和独立性,分工明确,在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场环境相适应的估值方法,基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见。公司按特殊流程改变估值技术时,“2017年度中国墙布十大品牌总,导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的,应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见,会计师事务所应对公司所采用的相关估值模型、假设、参数及输入的适当性发表审核意见,同时公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。另外,对于特定品种或者投资品种相同,但具有不同特征的,若协会有特定调整估值方法的通知的,比如《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》的,应参照协会通知执行。可根据指引的指导意见,并经估值委员会审议,采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。

  根据本基金合同有关规定:本基金根据每日基金收益情况,以每万份基金已实现收益为基准,为投资人每日计算当日收益并分配,且每日进行支付。

  本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  作为本基金的托管人,中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对中银活期宝货币市场基金 2019 年上半年的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,履行了托管人的义务,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本托管人认为,中银基金管理有限公司在中银活期宝货币市场基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  本托管人认为,中银基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。

  基金管理人负责人:李道滨,主管会计工作负责人:王圣明,会计机构负责人:乐妮

  中银活期宝货币市场基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]127 号文《关于核准中银活期宝货币市场基金募集的批复》的核准,由基

  金管理人中银基金管理有限公司向社会公开募集,基金合同于 2014 年 2 月 14 日正式生效。首次设

  立募集规模为 300,056,196.44 份基金份额。本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为中银基金管理有限公司,基金托管人为中信银行股份有限公司。

  本基金投资于法律法规或监管机构允许投资的金融工具,包括:现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和大额存单;剩余期限(或回售期限)在 397 天以内(含 397 天)的债券、资产支持证券、中期票据;期限在一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据、短期融资券,及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。

  本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、

  《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2019 年 6 月 30 日的财务

  状况以及 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净值变动情况。

  6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的

  规定,经国务院批准,自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融业

  纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税;

  根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;

  根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;

  根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人;

  根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定,

  自 2018 年 1 月 1 日起,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为(以下简称“资

  管产品运营业务”),暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税,资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别

  或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程

  中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减;

  根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策

  的通知》的规定,自 2018 年 1 月 1 日起,资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部

  分金融商品转让业务,按照以下规定确定销售额:提供贷款服务,以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息

  及利息性质的收入为销售额;转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票(不包括限售股)、债券、基金、

  非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价(2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票,为停牌前最后一个交易日收盘价)、债券估值(中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值)、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

  根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(2011 年修订)》、《征收教育费附加的暂行规定(2011 年修订)》及相关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人,都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加(除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外)及地方教育费附加。

  根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,

  自 2004 年 1 月 1 日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得

  有关个人所得税政策的通知》的规定,自 2008 年 10 月 9 日起,对储蓄存款利息所得暂免征收个人

  6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金管理人的控股股东、基金销售机构

  注:基金管理费每日计提,按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.27%的年费率计提。计算方法如下:

  注:基金托管费每日计提,按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.05%的年费率计提。计算方法如下:

  注:销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、基金份额持有人服务费等。本基金基金份额的销售服务费年费率为 0.25%,具体的计算方法如下:

  注:(1)期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。

  (2)本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书以及管理人发布的最新公告规定的费率结构。

  6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注:除上表列示的金额外,本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司,2019 年上半年获得的利息收入为人民币 657,036.81 元(2018 年上半年获

  截至本报告期末 2019 年 6 月 30 日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购

  金融资产款余额为人民币 3,351,917,404.03 元,是以如下债券作为质押:

  截至本报告期末 2019 年 6 月 30 日止,本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的

  本基金投资的金融工具主要包括现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和大额存单、剩余期限(或回售期限)在 397 天以内(含 397 天)的债券、资产支持证券、中期票据、期限在一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据、短期融资券,及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“低风险、高流动性和持续稳定收益”的风险收益目标。

  本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了包括风险管理委员会、风险控制委

  员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会,负责制定风险管理的宏观政策,审议通过风险控制的总体措施等;在管理层层面设立风险控制委员会,讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施;在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责,协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。

  本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行,与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

  本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。

  于 2019 年 06 月 30 日,本基金持有的除国债、央行票据、同业存单和政策性金融债以外的债券

  注:短期信用评级 A-1 所填列的资产支持证券均为 AAA 级的短期资产支持证券。

  注:短期同业存单 A-1 所填列的同业存单均为主体评级为 AAA 的短期同业存单。

  流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言,体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份

  额持有人可在基金每个开放日要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

  本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全流动性风险管理的内部控制体系,审慎评估各类资产的流动性,针对性制定流动性风险管理措施,对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时,对本基金的申购赎回情况进行监控,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配,确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

  本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。基金所持证券在证券交易所上市或在银行间同业市场交易,因此除列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能以合理价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

  到期且计息外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、梦见杀人狂是什么意思?,外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

  本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种,因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人每日通过“影子定价”对本基金面临的市场风险进行监控,定期对本基金面临的利率敏感

  注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰

  1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况;2. 该利率敏感性分

  析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点,且除利率之外的其他市场变量保持

  不变;3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活

  假设 动;4.银行存款、结算备付金和部分应收申购款均以活期存款利率或相对固定的利率计

  息,假定利率变动仅影响该类资产的未来收益,而对其本身的公允价值无重大影响;买

  入返售金融资产的利息收益和卖出回购金融资产款的利息支出在交易时已确定,不

  外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种,因此无重大其他价格风险。

  注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产 净值比例的简单平均值。

  本基金合同约定:“本基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的

  7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 占基金资产净值比例(%)

  7.9.12019 年上半年,本基金投资的前十大债券的发行主体中,浦发银行、渤海银行、厦门国际银行、

  中信银行、上海农商行、交通银行、上海银行等受到中国银行保险监督管理委员会或地方银保监局

  基金管理人通过对上述发行人进一步了解分析后,认为以上处分不会对所持有的 18浦发银行CD357

  报告期内,本基金投资的前十名债券的其余债券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编

  本基金估值采用摊余成本法计价,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计

  本报告期内,经基金管理人 2019 年第一次股东会决议,宋福宁先生不再担任公司董事,荆新先生、雷晓波先生不再担任公司独立董事。王卫东先生新任公司董事,付磊先生新任公司独立董事。

  2019年7月19日基金管理人刊登《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公告》,经基金管理人董事会决议通过闫黎平女士担任副执行总裁。

  本报告期内,经托管人董事会会议审议通过,聘任方合英先生为本行行长,任职资格于 2019 年3 月 29 日获中国银行保险监督管理委员批复核准。孙德顺先生因年龄原因不再担任本行执行董事、行长等职务。根据工作需要,任命杨璋琪先生担任本行资产托管部副总经理,主持资产托管部相关工作。

  注:1、专用交易单元的选择标准和程序:根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字29 号)及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》有关规定,本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括:券商基本面评价(财务状况、经营状况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序:首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》,然后根据评分高低选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。

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  23 关于中银活期宝货币市场基金暂停大额申购、 指定报刊及官方网站 2019-04-11

  24 中银活期宝货币市场基金 2019 年第 1 季度报 指定报刊及官方网站 2019-04-18

  25 关于中银活期宝货币市场基金恢复大额申购、 指定报刊及官方网站 2019-04-29

  26 关于中银活期宝货币市场基金暂停大额申购、 指定报刊及官方网站 2019-04-30

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  28 关于中银活期宝货币市场基金恢复大额申购、 指定报刊及官方网站 2019-05-09

  29 关于中银活期宝货币市场基金暂停大额申购、 指定报刊及官方网站 2019-05-14

  30 场基金在电子直销平台及中国银行指定平台 指定报刊及官方网站 2019-05-16

  31 场基金在电子直销平台及中国银行指定平台 指定报刊及官方网站 2019-05-23

  32 中银活期宝货币市场基金更新招募说明书 官方网站 2019-05-28

  33 中银活期宝货币市场基金更新招募说明书摘 指定报刊及官方网站 2019-05-28

  34 关于中银活期宝货币市场基金恢复大额申购、 指定报刊及官方网站 2019-05-29

  35 场基金在电子直销平台及中国银行指定平台 指定报刊及官方网站 2019-06-25

  36 关于中银活期宝货币市场基金暂停大额申购、 指定报刊及官方网站 2019-06-28

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